डिजिटल डेस्क, मुंबई। बैंकिंग और पीएसयू फंड्स एक फिक्सड इनकम होता है, जो डेट और मनी मार्केट में निवेश किया जाता है। जिसे बैंक्स, पीएसयू और दूसरे वित्तीय इंस्टीट्यूचन द्वारा जारी किया जाता है। सेबी के नियमों के मुताबिक बैकिंग और पीएस. फंड्स ती 80 फीसदी हिस्सा इसी तरह के संस्थाओं में निवेश करना होता है। डेट और मनीमार्केट के तहत जो बैंक और पीएसयू फंड्स जारी किए जाते हैं, उनकी क्रेडिट क्वालिटी दूसरे निजी इंस्ट्रूमेंट से कही ज्यादा होती है। 31 मई 2020 तक करीब 19 बैकिंग और पीएसयू डेट स्कीम उपबल्ध है जिनकी एयूएम 89,962 करोड़ रुपए की है।  

बैंकिंग एवं पीएसयू फंड्स में निवेश की रणनीति
इस तरह के निवेश में चार तरह की रणनीति अहम होती है। 

उच्च क्रेडिट क्वालिटी मेंटेन करना:  इस तरह के स्कीम्स ज्यदातर उच्च क्वालिटी वाले दस्तावेजों में निवेश का लक्ष्य रखती है। 

लघु से मध्यम अवधि की प्रोफाइल: इन स्कीम्स का रेट रिस्क मध्यम अवधि का होत है। बैकिंग और पीएसयू फंड्स के पोर्टफोलियों की अवधि 2 से 5 साल के लिए होती है। 

मैच्योरिटी तक रखें: इस तरह की योजनाओं को मैच्योरिटी तक रोक कर रखना चाहिए। ये आम तौर पर परिपक्वता के लिए धारण की जाती हैं। डेट औऱ मनी मार्केट से इस तरह की योजनाओं में परिपक्वता पर ब्याज के साध मूलधन प्राप्त होता है। 

मध्यम अवधि के लिए सक्रिय प्रबंधन: निधि प्रबंधक अपनी ब्याज दर आउटलुक के आधार पर सक्रिय अवधि कॉल करते हैं। पिछले एक साल में ब्याज दरें गिरने के चलते इस तरह की योजनाओं में डबल डिजिट का ग्रोथ मिला है। 
बैंकिंग और पीएसयू फंड्स में आपको क्यों निवेश करना चाहिए?

बैंकिंग और पीएसयू फंड्स में इंटरेस्ट रिस्क समान्यत: मध्यम अवधि के होते हैं। जबकि कम ब्याज दरों के बाद भी आपकी धनराशि लाभान्वित होती है, बढ़ती ब्याज दर के माहौल में नकारात्मक जोखिम सीमित होता है। ये योजनाएं आम तौर पर एक अच्छी क्रेडिट गुणवत्ता होने के कारण  परिपक्वता के लिए आकर्षक रिटर्न देती है। 

सबसे पहले, सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक जिसने बैंकिंग और पीएसयू फंड को अच्छा रिटर्न देने में सक्षम बनाया है, वह है बेहतर क्रेडिट गुणवत्ता ’। ऐसे उपकरण जिनमें ये योजनाएं सेबी के जनादेश के अनुसार निवेश करती हैं वे स्वाभाविक रूप से उच्च क्रेडिट गुणवत्ता के होते हैं। ऐसा इसलिए क्योंकि उनके पास सरकार का समर्थन है। बैंक (सार्वजनिक क्षेत्र और निजी क्षेत्र दोनों) उच्च क्रेडिट रेटिंग का आनंद लेते हैं क्योंकि वे विनियमित निकाय हैं और आमतौर पर अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं।

दूसरी बात यह है कि बैंकिंग और पीएसयू फंड ने ज्यादातर डेट फंड श्रेणियों को बेहतर बनाया है। परिपक्वता प्रोफ़ाइल स्पेक्ट्रम भर में बैंकिंग और पीएसयू फंड श्रेणी के मुकाबले कई अन्य डेट फंड श्रेणियों का औसत वार्षिक रिटर्न बेहतर रहा है। बैंकिंग और पीएसयू फंड स्पष्ट रूप से अधिकांश डेट फंड श्रेणियों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

(नीचे टेबल में देखें)

डेट फंड श्रेणी का रिटर्न (15 जून 2020 को समाप्त होने वाली अवधि तक)

डेट फंड कैटगरी	1 साल का रिटर्न	3 साल का रिटर्न	5 साल का रिटर्न
बैकिंग और पीएसयू फंड्स	10.6%	8.2%	8.4%
डायनैमिक बांड फंड्स	5.0%	8.6%	5.9%
गिल्ट फंड्स	11.9%	7.8%	9.3%
कारपोरेट बांड फंड्स	10.8%	7.3%	7.9%
क्रेडिट रिस्क फंड्स	-2.8%	0.9%	4.0%
छोटी अवधि के फंड्स	7.6%	5.6%	6.8%
कम अवधि के फंड्स	3.8%	3.9%	5.4%
मनी मार्केट फंड्स	7.4%	7.2%	7.3%

(स्रोत: एडवाइजरखोज, 15 जून 2020 के रिसर्च )

पिछला प्रदर्शन भविष्य में बरकरार रह भी सकता है और नहीं भी। डेटा / प्रदर्शन योजनाओं के वर्ग से संबंधित है और किसी भी तरह से फंड की किसी भी व्यक्तिगत योजना के प्रदर्शन का आंकलन नहीं करता है।

बाजार की स्थिति

बाजार के मौजूदा आर्थिक माहौल को देखते हुए, विकास की गति धीमी होने के साथ और आरबीआई एक मौद्रिक नीति के लिए प्रतिबद्ध है, डेट म्यूचुअल फंड पारंपरिक फिक्स्ड इनकम प्रोडक्ट्स को पछाड़ने की संभावना रखते हैं। साथ ही, भारत में कुछ समय से बिज़नेस और बिज़नेस के साथ क्रेडिट का माहौल बिगड़ रहा है। लॉकडाउन के कारण कई जारीकर्ताओं की ऋण सर्विसिंग क्षमता संदिग्ध हो सकती है। मौजूदा परिस्थितियों में बैंकिंग और पीएसयू फंड अच्छी तरह से अनुकूल हैं क्योंकि उनके पास आकर्षक उपज, मध्यम ब्याज दर जोखिम और सबसे महत्वपूर्ण, उच्च क्रेडिट गुणवत्ता है। ये फंड्स मध्यम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। अगर निवेशक 3 साल से अधिक समय तक निवेश करते रहे तो लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ का आनंद ले सकते हैं। यदि बैंकिंग और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम अपनी निवेश जरूरतों के लिए उपयुक्त हैं, तो निवेशकों को अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।

स्रोत

1.      एसोसिएशन ऑफ म्युचुअल फंड इन इंडिया (एएमएफआई)

2.     एडवाइजरखोज, 15 जून 2020 के रिसर्च

3.     एडवाइजरखोज, 15 जून 2020 के रिसर्च (टेबल के लिए)

4.     एडवाइजरखोज, 15 जून 2020 के रिसर्च (टेबल के लिए)